Neue PutCall Ratio Symbole in ThinkorSwim In diesem kurzen Video wollten wir eine Minute dauern, um einige der neuen Features hervorzuheben, die ThinkorSwim hinzugefügt wurden. Über das Wochenende hat TOS ein Update veröffentlicht, das es Ihnen erlaubt, nun die Put Call Ratio zu zeichnen, um folgende Daten anzuzeigen: PCALL: Alle aufgeführten Aktien PCI: Die Dow Jones Industrial Average PCRL: Die Aktien im Russell 2000 PCSP: Die Aktien in Die SampP 500 PCND: Die Aktien in der NASDAQ 100 ThinkorSwim Release Notes: tlc. thinkorswimcenterreleaserel-01-24-2015.htmlSlimCutMarketwidePutCallRatiosForecasting Markt Richtung Mit PutCall Ratios Während die meisten Optionen Trader sind vertraut mit der Hebelwirkung und Flexibilität, die Optionen bieten, nicht jeder ist bewusst Ihres Wertes als prädiktive Werkzeuge. Einer der zuverlässigsten Indikatoren für die zukünftige Marktrichtung ist ein konträres-Sentiment-Maß, das als Put-Call-Optionen-Volumenverhältnis bekannt ist. Durch die Verfolgung der täglichen und wöchentlichen Menge an Puts und Anrufen in der US-Börse können wir die Gefühle der Händler beurteilen. Während ein Volumen von zu viele Put-Käufer in der Regel signalisiert, dass ein Markt Boden in der Nähe ist, zu viele Call-Käufer in der Regel zeigt eine Markt-Top ist in der Herstellung. Der Bärenmarkt von 2002 hat jedoch die kritischen Grenzwerte für diesen Indikator geändert. In diesem Artikel werde ich erklären, die grundlegende putcall Ratio-Methode und enthalten neue Schwellenwerte für die Equity-nur täglich putcall Verhältnis. (Finden Sie heraus, wie man den Mittelweg in Hedging mit Puts And Calls spielen.) Wetten gegen die Menge Es ist weithin bekannt, dass Optionen Trader, vor allem Option Käufer, sind nicht die erfolgreichsten Händler. Im Gleichgewicht, Option Käufer verlieren etwa 90 der Zeit. Obwohl es sicherlich einige Händler gibt, die es gut machen, wäre es nicht sinnvoll, gegen die Positionen von Optionshändlern zu handeln, da die meisten von ihnen so eine düstere Aufzeichnung haben. Das konträre Stimmung putcall-Verhältnis zeigt, dass es bezahlt, um gegen die Optionen-Trading-Menge zu gehen . Immerhin ist die Option Menge in der Regel falsch. Ich kann mich erinnern, Ende 1999 und früh in das neue Jahrtausend, als Option Käufer waren in einer Raserei, kaufte LKW-Ladungen von Call-Optionen auf Tech-Aktien und andere Impuls-Spiele. Als das putcall-Verhältnis unter die traditionelle bärische Ebene gedrückt wurde, schien es, als ob diese rasenden Optionskäufer wie Schafe zum Schlachten geführt wurden. Und sicher genug, mit Call-Relativ-to-put Kaufvolumen bei extremen Höhen, rollte der Markt um und begann seine hässliche Abstammung. So oft passiert es, wenn der Markt zu bullisch oder zu bärisch wird. Bedingungen werden für eine Umkehrung reif. Leider ist die Menge auch in der Fütterungsrausch gefangen, um zu bemerken. Wenn die meisten potenziellen Käufer auf dem Markt sind, haben wir in der Regel eine Situation, in der das Potenzial für neue Käufer ein Limit inzwischen hat, haben wir viele potenzielle Verkäufer bereit zu steigern und profitieren oder einfach den Markt verlassen, weil ihre Ansichten geändert haben . Das putcall-Verhältnis ist eine der besten Maßnahmen, die wir haben, wenn wir in diesen überverkauften (zu bärigen) oder überkauften (zu bulligen) Zonen sind. CBOE PutCall Ratio Daten Mit Blick auf den Markt können wir Hinweise auf die zukünftige Richtung geben. Putcall Ratios bieten uns ein hervorragendes Fenster, was Investoren tun. Wenn Spekulationen in Anrufen zu übertrieben werden, ist das Putcall-Verhältnis niedrig. Wenn Investoren bärisch sind und Spekulationen in Putten übertrieben werden, wird das Putcall-Verhältnis hoch sein. Abbildung 1 stellt das tägliche Optionsvolumen für den 17. Mai 2002 aus dem Chicago Board Options Exchange (CBOE) vor. Das Diagramm zeigt die Daten für die Put - und Call-Volumes für Eigenkapital-, Index - und Gesamtoptionen. Die Eigenkapitalquote an diesem Tag war 0,64, die Indexoptionen putcall Ratio betrug 1,19 und die Gesamtoptionen putcall Ratio betrug 0,72. Wie du unten sehen wirst, müssen wir die vergangenen Werte dieser Verhältnisse kennen, um unsere Stimmungs-Extreme zu bestimmen. Wir werden auch die Daten in gleitende Mittelwerte für eine einfache Interpretation verarbeiten. Chicago Board Options Exchange (CBOE) Optionen Volumen Abbildung 1: Täglicher Optionen Volumen für 17. Mai 2002 Quelle: CBOE Marktstatistik 51702 Total wöchentlich PutCall Ratio Historische Serie Es gibt verschiedene Möglichkeiten, ein Putcall-Verhältnis zu konstruieren, aber das traditionelle CBOE-Gesamtwöchentlich-Putcall-Verhältnis Ist ein guter Ausgangspunkt. Insgesamt verstehen wir die wöchentliche Summe der Bände und Anrufe von Aktien - und Indexoptionen. Wir nehmen einfach alle Pakete, die für die vorherige Woche gehandelt werden, und teilen sich durch die wöchentliche Summe der gehandelten Anrufe. Dies ist das wöchentliche Gesamt-Putcall-Verhältnis. Wenn das Verhältnis von Put-to-Call-Volumen zu hoch wird (dh mehr Puts, die relativ zu Anrufen gehandelt werden), ist der Markt bereit für eine Umkehrung nach oben und hat sich in der Regel in einem bärischen Rückgang. Und wenn das Verhältnis zu niedrig wird (dh mehr Anrufe im Vergleich zu Putten gehandelt), ist der Markt bereit für eine Umkehrung nach unten (wie es Anfang 2000 war). Abbildung 2, wo wir die Extreme in den vergangenen fünf Jahren sehen können, zeigt diese Maßnahme auf wöchentlicher Basis, einschließlich des geglätteten vierwöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitts. Abbildung 2: Erstellt mit Metastock Professional. Datenquelle: Pinnacle IDX Abbildung 2 zeigt, dass die Verhältnisse vierwöchigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt (Top-Plot) ausgezeichnete Warnsignale gab, wenn Marktumkehrungen in der Nähe waren. Während nie genau und oft ein bisschen früh, die Ebenen sollten dennoch ein Signal für eine Veränderung in den Märkten Zwischenzeit Trend sein. Es ist immer gut, eine Preisbestätigung zu erhalten, bevor man schließt, dass ein Marktboden oder Top registriert wurde. Diese Schwellenwerte sind in den vergangenen 20 Jahren relativ flächengebunden geblieben, wie aus Abbildung 2 hervorgeht, aber es gibt einen spürbaren Trieb (Trend) zur Serie, zuerst nach Mitte der 1990er Jahre Stier Markt und dann aufwärts beginnend mit der 2000 Bärenmarkt. Abbildung 3: Erstellt mit Metastock Professional. Datum Quelle: Pinnacle IDX Trotz der Tendenz ist das geglättete Putcall-Verhältnis immer noch nützlich, aber es ist immer am besten, die bisherigen 52-Wochen-Höhen und Tiefen der Serie als kritische Schwellenwerte zu nutzen. Meine Erfahrung war, dass putcall Ratios am besten in Kombination mit anderen Stimmungsindikatoren und vielleicht einer preisbasierten (d. H. Impuls) Indikator verwendet werden. Eine aufwendigere mathematische Massage der Daten (d. h. de-Trending durch Differenzierung der Serie) kann auch helfen. Equity-Only Tägliches PutCall Ratio Da es Indexoptionen enthält, die von professionellen Geldmanagern zur Absicherung von Aktienbeständen verwendet werden, kann das gesamte Putcall-Verhältnis die Messung der Temperatur unserer rein spekulativen Menge verzerren. Tatsächlich ist ein besseres Maßstab das CBOEs Equity-only putcall Verhältnis. Abbildung 4 enthält das CBOE raw daily putcall ratio und seinen 10-tägigen exponentiellen gleitenden Durchschnitt - beide sind über dem SampP 500 Aktienindex gezeichnet. Da der Bärenmarkt das mittlere Verhältnis zu einem höheren Bereich verlagert hat, sind die horizontalen roten Linien die neuen Gefühlsextreme. Der vergangene Bereich, der durch die horizontalen blauen Linien angegeben ist, hatte Schwellenwerte von 0,39 bis 0,49. Die neuen Grenzwerte sind 0,55 und 0,70. Derzeit sind die Ebenen gerade von übermäßiger Baisse zurückgezogen und sind damit mäßig bullisch. Abbildung 4: Erstellt mit Metastock Professional. Quelle: CBOE Marktstatistik Fazit Index Optionen historisch haben einen Schiefe zu mehr Put-Kauf. Dies ist wegen der Index-Option Option Hedging durch Portfolio-Manager getan - das ist auch der Grund, warum die gesamte putcall Verhältnis ist nicht das ideale Verhältnis (es ist durch dieses Hedging-Volumen verschmutzt). Daran erinnern, dass die Idee der konträren Stimmungsanalyse ist, den Puls der spekulativen Option Menge zu messen, die falsch sind mehr als sie richtig sind. Wir sollten daher das Eigenkapital-Verhältnis für ein reineres Maß des spekulativen Händlers betrachten. Darüber hinaus sollten die kritischen Schwellenwerte dynamisch sein, ausgewählt aus den vorherigen 52-Wochen-Hochs und Tiefs der Serie, die Anpassung für Trends in den Daten. Wie bei jedem Indikator funktionieren sie am besten, wenn man sie kennen lernt und sie selbst verfolgt. Während ich sie nicht gern für mechanische Handelssignale benutze, veranlassen putcall-Verhältnisse die Zonen der überverkauften und überkauften Marktbedingungen recht zuverlässig. Sie sollten also in jede Markttechniker-analytische Toolbox aufgenommen werden. (Nach Jahren der Debatte haben sich die Optionen geändert. Finden Sie heraus, was Sie wissen müssen, um die 2010 Symbologie zu verstehen.)
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